Sevilla 19 Mar. 2019.En concreto, BBVA ha cerrado una emisión de capital AT1 en forma de bonos contingentes convertibles preferentes y perpetuos a cinco años dirigida a inversores institucionales, y contaba con un cupón inicial del 6,375%.
El banco presidido por Carlos Torres ha logrado una demanda de 3.200 millones de euros, 3,2 veces este importe, lo que le ha permitido rebajar el cupón desde el 6,375% inicial al 6%. Las entidades colocadoras han sido BNP Paribas, Credit Agricole, Citi, Deutsche Bank, HSBC y el propio BBVA.
BBVA buscaba elevar así su ratio Tier 1 de solvencia, en lo que constituye un paso más en el proceso de fortalecimiento de la estructura de capital del banco.
Por su parte, CaixaBank ha cerrado una emisión de deuda sénior preferred con vencimiento en siete años y cupón del 1,125%, con el objetivo de mejorar su liquidez.
El precio inicial de los bonos es de 115 puntos básicos sobre el midswap, pero la demanda ha permitido que finalmente el interés sea de midswap más 90 puntos básicos. La emisión, dirigida a inversores profesionales, ha contado con una demanda de 2.750 millones de euros, es decir, 2,75 veces el importe emitido. Las entidades colocadoras han sido Barclays, CaixaBank, J.P. Morgan, Natixis y Natwest Markets.
Estas dos emisiones se suman a la histórica colocación de bonos que protagonizó ayer una empresa del sector no financiero, en concreto la compañia Abertis, con unos 3.000 millones de euros en cuatro tramos y plazos de vencimientos de entre cinco y doce años, y a la emisión de 500 millones de euros de Bankia en bonos senior preferentes a cinco años, con un cupón anual del 0,875% y con una demanda de doce veces la oferta.
Según los analistas financieros consultados, las entidades están aprovechando para emitir deuda y reforzar su capital y liquidez ante la sensación de que puedan cambiar las condiciones crediticias en los próximos meses por la progresiva ralentización económica.
